Fachbereich: Betriebswirtschaftslehre
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Portfoliotheoretische Hintergründe des Wertpapiermanagements
Immer häufiger werden auch im Wertpapiermanagement für Privatkunden die

theoretischen und empirischen Ergebnisse der modernen Portfoliotheorie

berücksichtigt. Das Ziel des vorliegenden Beitrags ist es, die entsprechenden

Grundlagen und Zusammenhänge nachvollziehbar darzustellen. Hierbei wird zunächst

skizziert, welch stürmische Entwicklung die moderne Portfoliotheorie in den letzten 60

Jahren hinter sich gebracht hat. Anschließend wird diskutiert, inwieweit die

Erkenntnisse der modernen Portfoliotheorie bereits in die Praxis eingeflossen sind, wo

dies noch nicht der Fall ist und was die vermutlichen Gründe dafür sind. Dies beinhaltet

auch den alten Streit zwischen ?aktiven? und ?passiven? Investmentstrategien sowie

die hierzu vorliegenden, eindeutigen empirischen Befunde.
Autor
Prof. Dr. rer. pol. Stefan May
 
ArtikelFachbereichFachrichtung
0BetriebswirtschaftslehreBankbetriebslehre
 
Schlagwörter
Anlageberatung, Fama-French-Faktoren, Market Timing, Nachhaltigkeit des Anlageerfolgs, Portfoliomanagement, Portfoliotheorie, Risikoprämien, Stock Picking, aktives versus passives Wertpapiermanagement, wissenschaftliche Fundierung des Wertpapiergeschäfts